理想，一直是爆款的象征。
作為最快月銷破三萬的新勢(shì)力車企，毋庸置疑，精準(zhǔn)的產(chǎn)品定義必然是其成功要素之一。這不僅為理想建立起了品牌的護(hù)城河，也支撐著理想汽車在混亂的價(jià)格戰(zhàn)中依然能夠守住價(jià)值的底線。
最新的一季報(bào)中，理想汽車體現(xiàn)出了一股“韌勁”。一季度的交付量維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，已連續(xù)六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，并且在新的競(jìng)爭(zhēng)格局下，理想汽車依然領(lǐng)跑30萬元以上的新能源市場(chǎng)。
不過，必須承認(rèn)的是隨著新能源競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化，理想汽車的壓力只增不減。它面對(duì)的不只是價(jià)格戰(zhàn)，還有新品牌跨界入局后的變化，以及一些不明來路的蓄意攻擊。
理想并沒有坐以待斃。產(chǎn)品定義能力之外，高效是另一個(gè)刻在理想汽車品牌基因里的詞。一如過去面對(duì)危機(jī)時(shí)理想所做出的迅速應(yīng)對(duì)，包括重新聚焦增程、調(diào)整價(jià)格體系、完成產(chǎn)品迭代。
同時(shí)打磨產(chǎn)品和組織，以此驅(qū)動(dòng)公司邁向下一個(gè)階段穩(wěn)步邁進(jìn)。 “隨著理想汽車在不斷變化的環(huán)境中持續(xù)成長(zhǎng)，我們會(huì)積極擁抱過程中的挑戰(zhàn)，并持續(xù)聚焦提升經(jīng)營(yíng)效率，堅(jiān)持為用戶創(chuàng)造更多價(jià)值。”李想表示。
一季度增速大幅領(lǐng)先大盤，連續(xù)六個(gè)季度盈利
2024年第一季度財(cái)報(bào)顯示，理想汽車共交付8.04萬輛，同比增長(zhǎng)52.9%；同期20萬以上新能源汽車大盤同比增長(zhǎng)24.9%，理想汽車的增速遠(yuǎn)高于大盤。
在售價(jià)30萬以上的新能源市場(chǎng)，理想汽車的市占率超過30%。
交付量增長(zhǎng)推動(dòng)了營(yíng)收增長(zhǎng)，也讓理想汽車的季度營(yíng)收創(chuàng)下同期新高。財(cái)報(bào)顯示，理想汽車第一季度營(yíng)收256億元，同比增長(zhǎng)36.4%；第一季度經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為13億元（不含股權(quán)激勵(lì)等費(fèi)用）。這意味著自2022年第四季度以來，理想汽車已經(jīng)連續(xù)六個(gè)季度盈利，是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)連續(xù)盈利的新勢(shì)力車企。
創(chuàng)同期新高的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)是理想在研發(fā)上的投入。數(shù)據(jù)顯示，理想汽車第一季度研發(fā)費(fèi)用達(dá)30億元，同比增長(zhǎng)64.6%，且研發(fā)費(fèi)用超過凈利潤(rùn)，達(dá)到經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)的2倍之多。
基于此，理想汽車已經(jīng)在智能駕駛、輔助駕駛以及主被動(dòng)安全方面取得了突破性進(jìn)展。理想汽車自研Mind GPT通過國(guó)家備案，由此理想汽車成為中國(guó)第一個(gè)擁有自研大模型并成功落地、獲國(guó)家認(rèn)證的汽車企業(yè)。據(jù)悉，理想汽車AD Max 3.0平臺(tái)的無圖版智能駕駛NOA目前在進(jìn)行千人規(guī)模的用戶公測(cè)，預(yù)計(jì)將在今年三季度面向全國(guó)開放。
雖然理想汽車第一季度的銷量環(huán)比上一年有所波動(dòng)，但未來幾個(gè)季度的銷量增長(zhǎng)仍值得期待。這一底氣來自于L6的爆款實(shí)力，據(jù)悉，L6首銷期累計(jì)訂單超過41000輛，由此帶動(dòng)了理想汽車全系產(chǎn)品在五一期間訂單量創(chuàng)下同期新高。
展望第二季度，理想汽車預(yù)計(jì)季度交付量同比增長(zhǎng)21.3%至27.1%，將達(dá)到10.5萬輛至11萬輛；營(yíng)收在299億元至314億元，同比增長(zhǎng)4.2%至9.4%。
守住20%的毛利率健康門檻，理想回歸經(jīng)營(yíng)效率
盡管新能源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，增速領(lǐng)跑的理想汽車確實(shí)也面臨著一些壓力。整體來看，雖然經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損，但經(jīng)歷了三月的調(diào)整之后，理想汽車依舊守住了20%的毛利率健康門檻。
如此可圈可點(diǎn)的表現(xiàn)，主要?dú)w功于產(chǎn)品力的全面升級(jí)。值得一提的是，理想汽車持續(xù)聚焦用戶價(jià)值，推出了滿足更多年輕家庭出行需求的理想L6，將領(lǐng)先同級(jí)的智能化體驗(yàn)以及增程四驅(qū)分毫不差地帶到了20萬元級(jí)別的車型上。
此外，針對(duì)增程和高壓純電，理想汽車采取了不同的銷售策略。理想MEGA從0到1經(jīng)營(yíng)，優(yōu)先布局在高端純電消費(fèi)能力強(qiáng)的17個(gè)核心城市。決定聚焦增程后，李想也在電話會(huì)議上宣布了推遲純電產(chǎn)品上市的消息。李想認(rèn)為，足夠多的自營(yíng)充電樁是銷售中高端純電SUV的必要條件，首先必須滿足自營(yíng)的充電樁達(dá)到特斯拉中國(guó)的數(shù)量。
為此，理想汽車正在以“一天一站”的建設(shè)速度加速建設(shè)充電網(wǎng)絡(luò)。5月15日，理想超充站第400站正式上線。理想汽車堅(jiān)定投入超充站布局，并堅(jiān)持城市和高速并重的布局策略。按規(guī)劃，理想汽車目標(biāo)今年底建成2000座以上超充站，充電樁數(shù)量突破1萬個(gè)，為理想汽車車主和全行業(yè)的新能源汽車用戶帶來便捷的補(bǔ)能體驗(yàn)。
四月，理想汽車已經(jīng)啟動(dòng)了新一輪矩陣型組織升級(jí)。李想強(qiáng)調(diào)組織2.0變革最大的變化是成立了質(zhì)量運(yùn)營(yíng)的專門團(tuán)隊(duì)，專注于高質(zhì)量的決策和提升執(zhí)行效率。
多家券商積極看好理想汽車二季度的發(fā)展，據(jù)摩根士丹利5月21日發(fā)布的理想汽車更新的估值報(bào)告明確表示，對(duì)理想汽車的訂單和毛利率保持信心，并給出理想汽車美股目標(biāo)價(jià)為53美元，港股目標(biāo)價(jià)205港元。
最后
市場(chǎng)預(yù)計(jì)，今年新能源汽車滲透率有望超過50%。按照創(chuàng)新者曲線，新能源汽車發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入晚期大眾階段，這意味著消費(fèi)者會(huì)進(jìn)一步向頭部品牌集中，而理想無疑擁有巨大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。截至2024年3月31日，理想汽車?yán)塾?jì)交付71.3萬輛，位居中國(guó)新勢(shì)力車企交付量冠軍。
不僅如此，理想汽車也是現(xiàn)金儲(chǔ)備最多的車企之一，其近千億的儲(chǔ)備金將進(jìn)一步支持其長(zhǎng)期投入研發(fā)，為用戶創(chuàng)造更大的價(jià)值。
聚焦用戶價(jià)值，回歸經(jīng)營(yíng)效率。這將成為理想汽車穿越周期、擁抱挑戰(zhàn)的法則，也是其在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境中持續(xù)成長(zhǎng)，向2030年成為全球領(lǐng)先人工智能企業(yè)這一愿景的關(guān)鍵。