PC市場持續(xù)復(fù)蘇，爆火的生成式AI又給基礎(chǔ)設(shè)施和方案服務(wù)業(yè)務(wù)帶來新的機(jī)遇，聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶對觀察者網(wǎng)直言，“IT產(chǎn)業(yè)最困難的時(shí)期已經(jīng)渡過，我們對恢復(fù)兩位數(shù)增長有信心”。
5月23日，聯(lián)想集團(tuán)公布2023/2024財(cái)年業(yè)績，全年?duì)I收和凈利潤都出現(xiàn)了幅度不小的下滑，但下半年業(yè)績持續(xù)改善，尤其是第四財(cái)季（今年一季度），該公司主營業(yè)務(wù)全部恢復(fù)了增長，單季度實(shí)現(xiàn)營收994億人民幣，同比增長約10%，凈利潤為18億人民幣，同比增長118%。
面對生成式AI在C端和B端帶來的新市場機(jī)遇，楊元慶近期曾明確表示“聯(lián)想不滿足于做集成商”。反映在財(cái)報(bào)數(shù)字中，該公司的確在增加研發(fā)強(qiáng)度。經(jīng)過連續(xù)三年提升，聯(lián)想過去一個(gè)財(cái)年的研發(fā)費(fèi)用率達(dá)到3.6%，研發(fā)人員超過1.8萬名，占比26.2%，均創(chuàng)下歷史新高。
就在近期，美國投行摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，AI PC在筆記本中的滲透率將在2028年提升到85%，而其平均售價(jià)的提升將使供應(yīng)鏈?zhǔn)芤妫险{(diào)聯(lián)想和華碩等公司的評級。受此影響，聯(lián)想集團(tuán)股價(jià)在財(cái)報(bào)前一天暴漲12%，創(chuàng)下十年新高，5月23日微跌約1%后，市值在1400億港元左右。
聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶
PC市場復(fù)蘇，“未來十年主題是AI”
經(jīng)過兩年的下滑，全球PC市場開始回暖。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，今年一季度全球傳統(tǒng)PC出貨量達(dá)到5980萬臺，同比增長1.5%。這其中，聯(lián)想出貨量達(dá)到1370萬臺，同比增長7.8%，并以23%的市場份額位列行業(yè)第一，同比提升1.4個(gè)百分點(diǎn)。而在前一季度，該公司出貨已觸底反彈3.9%。
“基本盤”PC市場的復(fù)蘇，也讓聯(lián)想的第一大業(yè)務(wù)智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）表現(xiàn)顯著改善。受年初渠道庫存較多影響，該業(yè)務(wù)全財(cái)年收入3195億元人民幣，同比下滑達(dá)10%，凈利潤下滑了12%。但隨著市場回暖，第四財(cái)季（今年一季度），聯(lián)想IDG業(yè)務(wù)收入達(dá)到752億人民幣，同比增長6.8%。
在聯(lián)想IDG業(yè)務(wù)中，智能手機(jī)也被頻繁提及。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，今年一季度全球智能手機(jī)出貨量增長了7.8%。而聯(lián)想財(cái)報(bào)披露，同期該公司智能手機(jī)出貨量和營收分別增長23%和14%。
楊元慶在業(yè)績會(huì)上對觀察者網(wǎng)表示，去年聯(lián)想制定了智能手機(jī)業(yè)務(wù)的三年增長計(jì)劃，該業(yè)務(wù)傳統(tǒng)市場是北美和拉美，但目前在歐洲和亞太市場增長較快，這與投資和產(chǎn)品布局密切相關(guān)，“我們手機(jī)打法可能跟PC不一樣，手機(jī)還處于有很大成長潛力的階段，更多是強(qiáng)調(diào)增長。”
聯(lián)想集團(tuán)IDG業(yè)務(wù)表現(xiàn) 圖源：觀察者網(wǎng)
事實(shí)上，無論是傳統(tǒng)意義上的PC還是手機(jī)，創(chuàng)新瓶頸早已顯現(xiàn)，亟需新的增長動(dòng)力，而眼下生成式AI的爆火提供了這樣的機(jī)遇，AI落地端側(cè)有望帶來可觀的增長空間。楊元慶坦言，未來十年的主題就是AI。如果沒有AI，未來PC、手機(jī)、平板等設(shè)備，使用起來將很不方便。
就在近期，聯(lián)想與英特爾、高通和微軟等大廠合作，發(fā)售了多款A(yù)I PC新品。在IDC等機(jī)構(gòu)看來，只要使用神經(jīng)處理單元（NPU）就是AI PC。但聯(lián)想認(rèn)為，真正的AI PC必須具有五大特征：個(gè)性化智能體、本地異構(gòu)算力、個(gè)人知識庫、開放應(yīng)用生態(tài)和隱私安全保護(hù)能力等。
“到2026年，按照我們嚴(yán)格定義的AI PC，滲透率可能達(dá)到50%-60%。這與IDC預(yù)測的只有NPU的趨勢差不多。我們對這個(gè)快速發(fā)展有信心，因?yàn)槲蚁嘈糯蠖鄶?shù)人的下一代PC將是AI PC，沒有AI功能的東西大家都不愛用，這是我們比較確信的發(fā)展方向。”楊元慶說道。
雖然未來預(yù)期樂觀，但不可否認(rèn)的是，眼下動(dòng)輒上萬的價(jià)格，仍然是阻礙AI PC普及的關(guān)鍵因素。
今年初，聯(lián)想集團(tuán)中國區(qū)總裁劉軍提到，“AI PC的算力要求很高，混合算力很貴；第二，我們?yōu)锳I PC投入的研發(fā)投資也是非常密集的，所以AI PC平均的價(jià)格肯定要比普通的PC要貴。但現(xiàn)在我們也在不懈地努力，希望能協(xié)同上游廠商主要是芯片制造商，希望他們能盡量地推出相對更加親民一點(diǎn)的價(jià)格。”
非PC業(yè)務(wù)占比創(chuàng)新高，“對今年增長有信心”
這次聯(lián)想集團(tuán)財(cái)報(bào)還披露一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，那就是在全財(cái)年4074億元的營收中，非PC業(yè)務(wù)收入占比已提升至45%，創(chuàng)下歷史新高。而非PC業(yè)務(wù)中，除了IDG中的手機(jī)和平板等業(yè)務(wù)外，還有對聯(lián)想至關(guān)重要的另外兩大部門，即基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）和方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）。
財(cái)報(bào)披露，過去一個(gè)財(cái)年，聯(lián)想主營服務(wù)器和存儲等產(chǎn)品的ISG業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收639億人民幣，同比下滑9%，主要是因?yàn)閾肀I的熱潮導(dǎo)致非AI設(shè)備支出減少，同時(shí)AI處理器出現(xiàn)短缺。而在GPU等處理器供應(yīng)缺口緩解后，今年一季度該業(yè)務(wù)恢復(fù)增長，實(shí)現(xiàn)營收182億人民幣，同比增長15.1%。
就在5月23日，GPU巨頭英偉達(dá)公布的財(cái)報(bào)顯示，今年一季度收入增長262%，凈利潤增長628%。而英偉達(dá)售出的GPU必然還是要搭載在服務(wù)器中，因此聯(lián)想AI服務(wù)器業(yè)務(wù)也被寄予厚望。
“今年對聯(lián)想來說，人工智能GPU服務(wù)器市場成長得更快。聯(lián)想在這方面成長更快，因?yàn)橛行庐a(chǎn)品補(bǔ)充所以會(huì)成長更快。另外我們的存儲業(yè)務(wù)，包括軟件和服務(wù)，過去幾年成長很快，是ISG里成長最快的領(lǐng)域。還有邊緣服務(wù)器等也會(huì)有高成長。所以今年該業(yè)務(wù)成長10%-20%應(yīng)該沒有問題。但我們更希望扭虧為盈，因?yàn)楝F(xiàn)在還是有些拖利潤后腿，否則業(yè)績會(huì)更靚麗。”楊元慶說道。
財(cái)報(bào)中披露，開發(fā)新項(xiàng)目的投資增加，以及舊項(xiàng)目的升級進(jìn)度慢于預(yù)期對ISG的盈利產(chǎn)生影響，全年虧損2.48億美元，而該業(yè)務(wù)在”盈利能力恢復(fù)計(jì)劃”方面已經(jīng)制定了各項(xiàng)舉措，“努力實(shí)現(xiàn)盈利增長”。
聯(lián)想集團(tuán)ISG業(yè)務(wù)表現(xiàn) 圖源：觀察者網(wǎng)
IDC預(yù)計(jì)，2024-2027年，全球服務(wù)器市場年復(fù)合增長率為10%，邊緣服務(wù)器市場將達(dá)到19%，存儲、軟件以及服務(wù)市場均保持增長，而AI服務(wù)器將以兩倍于其他服務(wù)器市場的增速持續(xù)增長。聯(lián)想作為全球第三大AI基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商勢必會(huì)從中受益，同時(shí)也有望帶動(dòng)方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）的增長。
SSG是聯(lián)想持續(xù)增長也是利潤率最高的業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)披露，聯(lián)想SSG業(yè)務(wù)過去一個(gè)財(cái)年實(shí)現(xiàn)收入535億人民幣，同比增長12%；凈利潤109億元人民幣，同比增長11%；經(jīng)營利潤率為21%，位居所有業(yè)務(wù)之首。今年一季度，該業(yè)務(wù)營收131億人民幣，同比增長10.3%，連續(xù)十二個(gè)季度取得雙位數(shù)同比增長。
去年10月，聯(lián)想曾提出混合式人工智能的概念，主要是指公共大模型、個(gè)人大模型和企業(yè)大模型的共存互補(bǔ)。而混合式人工智能的興起為SSG業(yè)務(wù)提供了新的機(jī)遇，既包括圍繞混合式基礎(chǔ)設(shè)施開展的咨詢、設(shè)計(jì)、部署和維護(hù)服務(wù)需求不斷增加；也包括幫助客戶評估、利用、治理 AI，開發(fā)跨不同垂直領(lǐng)域的解決方案；還包括AI嵌入的解決方案等。Gartner預(yù)計(jì)，2024-2027年IT服務(wù)市場年復(fù)合增長率達(dá)到11.3%。
基于AI對給主營業(yè)務(wù)帶來的新機(jī)遇，楊元慶對今年的業(yè)績表現(xiàn)也充滿樂觀：“進(jìn)入新財(cái)年，我們的決心非常堅(jiān)定，就是要充分利用混合式人工智能所帶來的前所未有的發(fā)展機(jī)遇，驅(qū)動(dòng)3S業(yè)務(wù)加速增長。”
“今年的全球IT市場復(fù)蘇，肯定會(huì)繼續(xù)。新財(cái)年我們覺得會(huì)比上個(gè)財(cái)年的下半年還要快一點(diǎn)。去年下半年我們營收增長了近6%，比市場增長要快。不管PC、基礎(chǔ)設(shè)施、手機(jī)還有服務(wù)，我們對這四個(gè)業(yè)務(wù)今年的增長都抱有很強(qiáng)的信心。這里面可能PC還是最慢的，但也肯定會(huì)有個(gè)位數(shù)的成長。”他對觀察者網(wǎng)說道。
楊元慶還表示，今年多元化業(yè)務(wù)在服務(wù)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型、人工智能創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的大方向指引下，各業(yè)務(wù)方向都很清晰，新業(yè)務(wù)市場比PC業(yè)務(wù)市場更好。“PC之外業(yè)務(wù)會(huì)繼續(xù)創(chuàng)下比重新高，未來要越平衡越好。全球化帶來地域平衡優(yōu)勢，一個(gè)地方經(jīng)濟(jì)受影響，別的地方能補(bǔ)上來。業(yè)務(wù)越均衡越好，PC比重還會(huì)進(jìn)一步下降。